Obligacje oszczędnościowe: emisje od 1999 roku w jednym zbiorze
Emisje 10 rodzin obligacji oszczędnościowych sprzedawanych co miesiąc, w jednym pliku: oprocentowanie w każdym okresie, marża, opłata za wcześniejszy wykup, sprzedaż i numer listu emisyjnego. Łączymy dane Ministerstwa Finansów z naszym odczytem list emisyjnych i sprawdzamy, czy oba źródła mówią to samo. Zbiór jest bezpłatny, na licencji CC BY 4.0.
- Emisje
- 1 497
- 10 rodzin, od 1 czerwca 1999 do 1 października 2026.
- Oprocentowanie w okresach
- 7 226
- Stopa każdej emisji w każdym okresie odsetkowym, który już się zaczął.
- Opłaty za wcześniejszy wykup
- 1 256
- Odczytane z list emisyjnych, każda potwierdzona drugim odczytem. W pliku MF ich nie ma.
- Zgodność źródeł
- 2 235
- Porównań stopy i marży między MF a listami. Rozbieżności: 0.
Jak pobrać dane?
Pliki w UTF-8 ze znacznikiem BOM, przecinek jako separator kolumn i kropka w liczbach. W polskim Excelu otwieraj je przez Dane → Z pliku tekstowego/CSV i ustaw kolumnę „lista_emisyjna” jako tekst, bo numer „5/2007” Excel zamienia w datę. W Pythonie czytaj z kodowaniem utf-8-sig, w R z fileEncoding = "UTF-8-BOM". Wersja 2026-10-07; dane MF według stanu na 31 sierpnia 2026. Pod adresami emisje.csv i oprocentowanie.csv zawsze leży wersja najnowsza, a pliki z datą w nazwie się nie zmieniają. Każda wersja jest też w repozytorium Zenodo (CERN) z identyfikatorem DOI; wszystkie wersje razem: 10.5281/zenodo.23208023.
Ile Polacy kupują obligacji?
W 2024 roku sprzedaż obligacji oszczędnościowych sięgnęła 82,63 mld zł, w tym 69,91 mld zł bez zamiany starszych serii. To rekord w całym zbiorze i 15 razy więcej niż w 2004 roku. Zmieniało się też to, co ludzie kupują: najpierw obligacje o stałej stopie, w latach wysokiej inflacji indeksowane, a od 2024 roku krótsze: trzyletnie o stałej stopie i roczne lub dwuletnie o zmiennej.
Dane wykresu, rok po roku
| Rok | indeksowane inflacją (COI, EDO) | stałe (OTS, DOS, TOS) | zmienne (ROR, DOR, TOZ) | rodzinne (ROS, ROD) | Razem | Bez zamiany |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2004 | 0,28 | 5,30 | 0,00 | 0,00 | 5,58 | 5,58 |
| 2005 | 0,19 | 3,14 | 0,00 | 0,00 | 3,34 | 2,85 |
| 2006 | 0,28 | 3,57 | 0,00 | 0,00 | 3,85 | 2,47 |
| 2007 | 0,52 | 2,04 | 0,00 | 0,00 | 2,55 | 1,58 |
| 2008 | 1,64 | 3,79 | 0,00 | 0,00 | 5,43 | 4,11 |
| 2009 | 1,47 | 2,18 | 0,00 | 0,00 | 3,65 | 2,77 |
| 2010 | 0,92 | 1,32 | 0,00 | 0,00 | 2,24 | 1,22 |
| 2011 | 0,87 | 1,07 | 0,00 | 0,00 | 1,93 | 1,15 |
| 2012 | 1,53 | 0,76 | 0,08 | 0,00 | 2,38 | 1,44 |
| 2013 | 0,79 | 1,07 | 0,18 | 0,00 | 2,05 | 1,29 |
| 2014 | 0,54 | 1,20 | 0,21 | 0,00 | 1,95 | 1,17 |
| 2015 | 0,53 | 1,64 | 0,17 | 0,00 | 2,34 | 1,45 |
| 2016 | 0,88 | 3,55 | 0,21 | 0,00 | 4,63 | 2,59 |
| 2017 | 3,02 | 3,61 | 0,22 | 0,02 | 6,86 | 5,26 |
| 2018 | 4,38 | 7,76 | 0,17 | 0,03 | 12,34 | 8,82 |
| 2019 | 7,86 | 8,60 | 0,18 | 0,09 | 16,72 | 13,28 |
| 2020 | 13,47 | 14,54 | 0,17 | 0,21 | 28,39 | 23,84 |
| 2021 | 17,26 | 25,59 | 0,19 | 0,29 | 43,32 | 33,50 |
| 2022 | 30,06 | 10,00 | 16,10 | 0,52 | 56,68 | 50,98 |
| 2023 | 25,99 | 9,76 | 12,32 | 0,59 | 48,66 | 38,98 |
| 2024 | 22,55 | 34,14 | 25,23 | 0,71 | 82,63 | 69,91 |
| 2025 | 13,34 | 30,09 | 30,44 | 1,04 | 74,91 | 61,91 |
| 2026* | 15,52 | 14,60 | 25,69 | 1,01 | 56,82 | 43,48 |
Jak zmieniała się marża ponad inflację?
Obligacje indeksowane płacą od drugiego roku inflację plus marżę, i to marża decyduje, ile zostaje ponad wzrost cen. W emisjach od 2004 roku marża EDO wahała się od 1,00% do 3,50%, a COI od 0,75% do 3,50%. Ministerstwo zmienia ją rzadko i skokowo, więc w historii widać wyraźne schodki.
Co jest w ofercie teraz?
| Seria | Do wykupu | Stopa 1. okresu | Podstawa i marża | Opłata za wykup | List |
|---|---|---|---|---|---|
| COI1030 | 48 mies. | 4,75% | inflacja + 1,50% | do 2,00 zł | 98/2026 |
| DOR1028 | 24 mies. | 4,15% | stopa referencyjna NBP + 0,15% | do 0,70 zł | 96/2026 |
| EDO1036 | 120 mies. | 5,35% | inflacja + 2,00% | do 3,00 zł | 99/2026 |
| OTS0127 | 3 mies. | 2,00% | stałe | bez odsetek | 94/2026 |
| ROD1038 | 144 mies. | 5,60% | inflacja + 2,50% | do 3,00 zł | 101/2026 |
| ROR1027 | 12 mies. | 4,00% | stopa referencyjna NBP + 0,00% | do 0,50 zł | 95/2026 |
| ROS1032 | 72 mies. | 5,00% | inflacja + 2,00% | do 2,00 zł | 100/2026 |
| TOS1029 | 36 mies. | 4,40% | stałe | do 1,00 zł | 97/2026 |
Emisje z 1 października 2026. Zmiany wobec poprzedniego miesiąca i tło z pięciu lat pokazujemy na stronie obligacje skarbowe w bieżącym miesiącu. Opłata za wykup to kwota z listu, a sposób jej liczenia zależy od rodziny i emisji: w części rodzin nie może przekroczyć narosłych odsetek, w innych od drugiego okresu jest stałą kwotą. Przy OTS wcześniejszy wykup oznacza utratę odsetek. Co to znaczy na koncie emerytalnym, opisujemy w odpowiedzi ile kosztuje wcześniejszy wykup obligacji na IKE.
Co oznacza każda kolumna?
| Kolumna | Znaczenie | Źródło |
|---|---|---|
| seria | nazwa skrócona emisji, np. EDO1036 (rodzina, miesiąc i rok wykupu) | MF i list |
| rodzina | OTS, ROR, DOR, TOS, COI, EDO, ROS, ROD oraz wycofane DOS i TOZ | MF i list |
| isin | kod ISIN serii; pusty dla emisji z ostatniego miesiąca, której MF jeszcze nie opublikował | MF |
| sprzedaz_od | pierwszy dzień sprzedaży serii | MF i list |
| sprzedaz_do | ostatni dzień sprzedaży serii | MF |
| miesiace_do_wykupu | czas od zakupu do wykupu w miesiącach | wyliczone |
| okres_odsetkowy | miesięczny, półroczny, roczny albo jednorazowo przy wykupie | list emisyjny |
| podstawa_oprocentowania | stałe, inflacja, stopa referencyjna NBP albo WIBOR 6M | list emisyjny |
| kapitalizacja | czy odsetki dopisuje się do kapitału co roku (true) czy wypłaca (false) | list emisyjny |
| oprocentowanie_1_okres_pct | stopa w pierwszym okresie odsetkowym, % w skali roku | MF i list |
| marza_pct | marża ponad inflację albo stopę NBP od drugiego okresu, % | MF i list |
| marza_1_okres_pct | marża pierwszego okresu w starszych emisjach, w których pierwszy rok też był indeksowany, % | list emisyjny |
| oplata_wykup_zl | opłata za wcześniejszy wykup jednej obligacji o nominale 100 zł, kwota z listu | list emisyjny |
| oplata_wykup_rodzaj | „kwota z listu” albo „bez odsetek” (OTS: przy wcześniejszym wykupie odsetki nie przysługują) | list emisyjny |
| cena_zamiany_zl | cena jednej obligacji przy zamianie (rolowaniu) starszej serii | MF |
| sprzedaz_mln_zl | sprzedaż łączna serii razem z zamianą, mln zł | MF |
| w_tym_zamiana_mln_zl | część sprzedaży kupiona w drodze zamiany, mln zł | MF |
| lista_emisyjna | numer listu emisyjnego ministra, np. 99/2026 | list emisyjny |
| zrodlo | „MF + list”, „MF” (bez odczytu listu) albo „list” (emisja jeszcze bez danych MF) | wyliczone |
Skąd to jest i jak sprawdzamy?
Pierwsze źródło to plik Ministerstwa Finansów „Dane dotyczące obligacji detalicznych” z dane.gov.pl (licencja CC BY 4.0): serie, kody ISIN, daty, sprzedaż, oprocentowanie w każdym okresie i marża. Drugie to nasz odczyt list emisyjnych, czyli dokumentów, którymi minister ustala warunki każdej emisji. Z nich pochodzą opłata za wcześniejszy wykup, podstawa oprocentowania, kapitalizacja, marża pierwszego okresu w starszych emisjach i numer listu. Emisji z ostatniego miesiąca, których nie ma jeszcze w pliku MF, dopisujemy wprost z list.
Tam, gdzie oba źródła podają tę samą wartość, porównujemy je: stopę pierwszego okresu w 1 354 emisjach i marżę w 881. Rozbieżności: 0. Opłat nie ma w pliku MF, więc każdą z 1 256 sprawdzamy drugim, niezależnym odczytem tekstu listu: zgodnych 1 256. Kod serii i numer listu bierzemy z nagłówka listu, a skrypt zatrzymuje budowę zbioru, gdy numer listu się powtarza albo nie pasuje do roku sprzedaży.
Czego zbiór nie zawiera. Jednorazowych emisji promocyjnych KOS (4) i POS (3), których stopa była stopniowana i opisana tekstem, a nie liczbą, oraz detalicznych obligacji nieoszczędnościowych (TZ, SP, IR, RS). 132 emisji ma tylko dane MF, bez odczytu listu: 96 sprzed sierpnia 2003 roku i 36 późniejszych, głównie TOZ. Plik oprocentowanie.csv zawiera okresy, które zaczęły się do 31 sierpnia 2026; obligacje o stałej stopie (OTS, TOS, DOS) mają w nim jeden wiersz, a emisje nowsze niż dane MF pojawią się z kolejną wersją. Nie ma stawek przyszłych okresów, bo zależą od inflacji i stóp. Zbiór opisuje warunki emisji, a nie to, co kupić: nie świadczymy doradztwa inwestycyjnego.
Jakie są wersje zbioru?
- 2026-10-07: pierwsza wersja. Dane MF według stanu na 31 sierpnia 2026, listy emisyjne do października 2026. emisje, oprocentowanie, DOI 10.5281/zenodo.23208024.
Jak cytować?
Licencja CC BY 4.0: możesz korzystać ze zbioru, także komercyjnie, pod warunkiem podania źródła. W pracach naukowych cytuj wersję po DOI, żeby odwołanie zawsze prowadziło do tych samych danych. Przykład:
Błażewski, R. (2026). Obligacje oszczędnościowe Skarbu Państwa: emisje i oprocentowanie (wersja 2026-10-07) [Zbiór danych]. obrotomierz.pl. https://doi.org/10.5281/zenodo.23208024. Na podstawie danych Ministerstwa Finansów (dane.gov.pl, CC BY 4.0) i list emisyjnych.
Co powstało na tych danych?
- Ile kosztuje wcześniejszy wykup obligacji skarbowych na IKE i IKZE?
- Opłata za wcześniejszy wykup obligacji potroiła się
- Ile daje obligacja przy wyjściu przed czasem
Pierwszy zbiór serwisu, korpus regulaminów promocji bankowych, opisujemy na stronie Dane.
Widzisz błąd w danych? Napisz, poprawimy go w kolejnej wersji.